เรื่องย่อ เชร็ค (พากย์เสียงโดย ไมค์ ไมเยอร์ส) กลายมาเป็นคุณพ่อที่แสนจะรักครอบครัว และแทนที่จะเสียเวลา กับการออกไปทำให้ชาวบ้านชาวช่องตกใจกลัวเหมือนในอดีต ยักษ์เขียวกลับอกกลับใจมาแจกลายเซ็นอย่างใจดีแทน แต่ในใจลึก ๆ เชร็คยังคงถวิลหาวันคืนเก่า ๆ ที่เขารู้สึกเหมือน

ยักษ์ตัวจริงเสียงจริง และแล้ว เชร็คโดนจอมจ้อ รัมเพลสติลท์สกิน (พากย์เสียงโดย วอลท์ ดอร์น) หลอกล่อให้เซ็นสัญญา ซึ่งทำให้จู่ ๆ เชร็คก็พบว่าตัวเองอยู่ในนครฟาร์ฟาร์อะเวย์ที่ไม่เหมือนที่เคยเป็นในนครแห่งนี้ ยักษ์เขียวโดนตามล่า รัมเพลสติลท์สกิน

กลายเป็นพระราชา ส่วน เชร็ค กับ ฟีโอน่า (พากย์เสียงโดย คาเมรอน ดิแอซ) ไม่เคยพบกันมาก่อน เอาละสิ ทีนี้ก็ขึ้นอยู่กับ เชร็ค เท่านั้น ที่จะแก้ไขกลโกงของ รัมเพลสติลท์สกิน เพื่อช่วยเพื่อน ๆ ของเขา แย่งโลกใบเก่าของเขากลับคืนมา รวมถึงกลับมาทวงรักแท้และครอบครัวสุดที่รักคืนมาด้วย